Untuk meningkatkan nilai perusahaan, Korea Exchange mengadakan “Sepuluh Besar Konferensi Peningkatan Nilai Perusahaan” pada tanggal 22 Agustus. , HD Hyundai dan New World hadir, dengan Hyundai menjadi satu-satunya yang absen. Ini adalah pertama kalinya bursa mengadakan pertemuan dengan kepala keuangan konglomerat tersebut untuk membahas langkah-langkah peningkatan nilai.
Pertemuan ini mengikuti keberhasilan Jepang dalam meningkatkan tata kelola perusahaan dan meningkatkan nilai pemegang saham, upaya yang sebagian besar didorong oleh saham-saham berkapitalisasi besar. Nikkei melaporkan pada bulan Juli bahwa beberapa institusi telah mengumumkan bahwa mereka akan memilih untuk tidak menunjuk perwakilan perusahaan dengan rasio harga terhadap buku (PBR) di bawah 1 yang tidak mengungkapkan langkah-langkah perbaikan. Meskipun investor institusi menggunakan hak suaranya dalam rapat pemegang saham, mereka juga secara ketat meninjau indikator seperti PBR dan kebijakan perusahaan.
Menurut laporan bisnis tahun 2023 yang disampaikan ke Bursa Efek Korea pada 26 Agustus, hanya tiga dari 10 konglomerat teratas yang memiliki PBR lebih dari 1: HD Hyundai, Samsung, dan LG. Diantaranya, HD Hyundai menonjol dengan PBR tertinggi 1,27. Kinerja kuat grup ini didorong oleh pertumbuhan laba operasional yang pesat di perusahaan-perusahaannya, seperti HD Hyundai Electric, HD Hyundai Heavy Industries, dan HD Korea Shipbuilding & Marine Engineering. Khususnya, perusahaan transformator HD Hyundai Electric mengalami kenaikan harga sahamnya sebesar 290% tahun ini karena kinerja ekspor yang kuat. Pencatatan HD Hyundai Marine Solutions pada bulan Mei semakin meningkatkan posisi grup.
Jeong Eun-bo, ketua Bursa Korea, menekankan pentingnya rencana peningkatan nilai. Dia berkata: “Kami berharap sepuluh grup perusahaan teratas, yang merupakan pilar kuat pasar saham Korea, dapat memimpin dalam hal ini. berpartisipasi dalam rencana nilai tambah.” Para eksekutif senior pada pertemuan tersebut menanggapi secara positif, dengan mengatakan, “Kami sedang mendiskusikan cara Meningkatkan nilai pemegang saham dan perusahaan di tingkat grup”.
Meski demikian, sebagian besar rasio price-to-book masih berada di bawah rata-rata 1, bahkan lebih rendah dibandingkan rata-rata pasar pada akhir tahun lalu yang sebesar 0,96. Lee Nam-woo, presiden Korea Corporate Governance Forum, menekankan keseriusan situasi ini. Dia berkata: “Hyundai Motor adalah satu-satunya grup yang biaya ekuitasnya melebihi 10%, yang juga merupakan masalah serius.” kepemilikan ekuitas perusahaan terlalu tinggi, profitabilitas yang buruk adalah alasan utama diskon di Korea Selatan.
Grup Hanwha, dengan nilai pasar sekitar 40 triliun won (sekitar 29 miliar dolar AS), juga memiliki kinerja yang kuat. Hanwha Aerospace, perusahaan utama dalam grup tersebut, mengalami kenaikan harga saham sebesar 129% tahun ini. Meskipun demikian, nilai pasar Hanwha saat ini adalah 2,26 triliun won, jauh lebih rendah dibandingkan nilai saham Hanwha Aerospace, yang hampir 5 triliun won.
Di sisi lain, tiga konglomerat dengan rasio price-to-book terendah adalah GS Group, Lotte Group, dan Shinsegae Group. Perlu dicatat bahwa rasio harga terhadap buku dari tujuh emiten KOSPI di bawah Shinsegae Group, termasuk Gwangju Shinsegae, Shinsegae, Shinsegae I&C, Shinsegae Construction, Shinsegae International, Shinsegae Foods, dan E-Mart, semuanya berada di bawah 1.
Mengomentari arti rasio harga terhadap buku yang rendah, orang dalam industri mengatakan, “Rasio harga terhadap buku yang rendah tidak hanya berarti harga sahamnya murah, namun juga mencakup ekspektasi bahwa perusahaan tidak akan menghasilkan keuntungan. laba atas ekuitas yang baik (ROE rendah).” Ia menambahkan, “Karena margin operasi perusahaan-perusahaan Korea adalah sekitar setengah dari margin operasi perusahaan-perusahaan AS, maka diperlukan solusi mendasar daripada dianggap terlalu rendah.”
Rencana peningkatan nilai versi Korea, yang didasarkan pada langkah-langkah stimulus pasar saham Jepang, akan dilaksanakan sepenuhnya pada akhir tahun ini. Inisiatif ini bertujuan untuk mengatasi permasalahan mendasar yang menyebabkan diskon di Korea Selatan dan meningkatkan penilaian pasar perusahaan-perusahaan Korea melalui tata kelola perusahaan dan kinerja keuangan yang lebih baik.